Encore un petit effort

L’indice parisien reprend des couleurs, toutefois le dossier commercial reste une source de tension, avec l’entrée en vigueur de nouveaux droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium. Un échange téléphonique imminent entre Trump et Xi Jinping est espéré pour calmer les tensions, malgré les récentes accusations américaines contre la Chine. Concernant le calendrier macroéconomique, l’activité du secteur privé des services en France s’est légèrement contractée en mai, mais moins fortement qu’anticipé. Toutefois, les perspectives de croissance des entreprises atteignent leur plus bas niveau depuis cinq ans, dans un contexte d’incertitude lié aux droits de douane. L’indice PMI définitif des services s’élève à 48,9, en hausse par rapport à l’estimation initiale de 47,4 et au niveau d’avril, qui était de 47,3. Du coté CAC40, STMicroelectronics s’est adjugé 11% à 24,92% suite à une rumeur de séparation entre la France et l’Italie dans la gouvernance du groupe.

445 contrats ont été liquidés sur le Future CAC40 lors de la séance de hausse du 03 Juin, traduisant un excès de pessimisme susceptible de favoriser un rebond technique.

Sur le future Juin

Les résistances sont : 7847,5 voire 7880 puis 7946 et 8010 voire 8055 puis 8105 et 8143 voire 8184 puis 8280 et 8504 voire 9302.

Les supports sont : 7792 puis 7761 et 7712 voire 7654 puis 7605 et 7548 voire 7438,5 puis 7392 et 7300 voire 7248 puis 7177 voire 7130 et 7062 voire 7010 puis 6905 et 6852 voire 6778 puis 6605 et 6490 voire 6396 puis 6210.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus 7779 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) évolue toujours dans un triangle asymétrique, interpréter comme une figure d’hésitation.  Le marché reste enfermé dans une zone de consolidation, sans pour autant entrer dans une correction franche. Si les niveaux de support situés à 7712 et 7654 points venaient à céder, cela constituerait un signal de faiblesse accrue. Une rupture du seuil de 7654 ouvrirait la voie à un repli vers 7548 points. Dans ce cas, le rebond enclenché depuis le 7 avril serait compromis, avec un risque accru de retour vers le gap haussier laissé ouvert le 22 avril, entre 7250,5 et 7281 points.

À l’inverse, un franchissement clair de la borne haute du triangle symétrique, confirmé par trois clôtures consécutives au-dessus de ce niveau, enverrait un signal positif aux marchés. Cela traduirait un regain de confiance des investisseurs et un apaisement des tensions. Pour poursuivre cette dynamique, il faudra dépasser la résistance intermédiaire des 7880 points, puis viser le sommet du 20 mai à 7 936,5 points. La tendance haussière ne pourra toutefois s’installer durablement qu’en cas de signaux techniques supplémentaires. Les prochaines résistances à surveiller seraient alors 8 010 et 8055 points. À plus long terme, seule une clôture solide au-dessus des 8184 points sur plusieurs séances permettrait de valider un redémarrage haussier. Ce scénario ouvrirait la voie vers un objectif théorique proche des 9300 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent en direction de la ligne de sigal, le RSI est en zone « neutre », tandis que les volumes sont en baisse par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, les performances latentes de nos portefeuilles Dynamique et Investisseur nous confortent dans notre choix d’accompagner le mouvement du marché, tout en prenant nos bénéfices lorsque nos objectifs sont atteints. Nous restons néanmoins vigilants face à la formation d’un triangle de consolidation sur le CAC 40 en données journalières, une figure technique souvent perçue comme un signal de poursuite de la tendance baissière.