Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité
Du mieux pour Cegedim
L’an dernier, son chiffre d’affaires a progressé de 1,1% en données organiques à 649,2 millions d’euros et son Ebitda a fait mieux avec une hausse de 9% à 11,1 millions d’euros. Même tendance pour le résultat opérationnel qui gagne plus de 25% à 49,4 millions d’euros, soit une marge opérationnelle de 7,6%, en hausse de 160 points de base par rapport à 2024. Le résultat vert part du groupe bascule franchement dans le vert à hauteur de 9,4 millions d’euros. L’action en hausse de 9% en une semaine abandonne encore plus de 25% en un an. Le rebond doit continuer car l’action se paye sur un PER de 16 aux cours actuels.
Une année à oublier pour It Link
Le spécialiste informatique a certes réussi à stabiliser son chiffre d’affaires l’an dernier à 82,6 millions d’euros mais dans le même temps sa marge d’Ebitda est passée de 9,3% à 7,6% en l’espace d’un an. Quand on descend le compte de résultat, cela reste compliqué avec par exemple un résultat net en recul de 33% à 2,7 millions d’euros. La situation financière reste assez saine avec une trésorerie nette de 3,8 millions d’euros mais les perspectives 2026 restent moroses avec une marge opérationnelle courante attendue autour de 6% contre 5,7% en 2024. L’action en baisse de plus de 25% depuis le début de l’année n’est pas très chère avec un PER de 9 mais le newsflow n’est pas des plus encourageants si bien qu’il faut être prudents dans la conjoncture actuelle.
Amélioration pour Hexaom
L’ex Maisons France Confort a certes vu son chiffre d’affaires reculer de 15,4% à 616,2 millions d’euros l’an dernier mais dans le même son résultat opérationnel courant a progressé de 25% à 25,2 millions d’euros. La marge opérationnelle courante ressort ainsi à 4,1% contre 2,8% en 2024… Le résultat net gagne 4,4% à 14,3 millions d’euros.Un dividende de 0,80 euro sera ainsi versé aux actionnaires, ce qui représente une très belle progression par rapport aux 0,49 euros de 2024. Pas étonnant dans la mesure ou la trésorerie nette s’établit à 61,6 millions d’euros. L’action prend plus de 2% actuellement, portant sa hausse à plus de 7% en l’espace d’un an. Le titre n’est pas cher du tout avec une Ve/roc de 6 aux cours actuels.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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