Le CAC40 entre dans la torpeur estivale

La Bourse de Paris progresse timidement, dans un marché marqué par l'attentisme. Les investisseurs restent partagés entre la dégradation de la situation géopolitique au Moyen-Orient, sur fond de nouvelles tensions entre l'Iran et les États-Unis, et l'accélération de la saison des publications de résultats, qui entre dans une phase décisive cette semaine. Sur le plan sectoriel, STMicroelectronics (+4,26% à 57,25) rebondit après avoir chuté de près de 15 % la semaine dernière, à deux jours de la publication de ses résultats trimestriels. Legrand (+1,59% à 137,25) et Schneider Electric (+1,55% à 268,80) profitent également du regain d'intérêt des investisseurs pour les valeurs exposées à l'intelligence artificielle. De son côté, TotalEnergies (+2,35% à 72,81) bénéficie de la poursuite de la hausse des cours du pétrole, le Brent ayant franchi le seuil des 90$ le baril en milieu de séance. À l'inverse, Publicis Groupe (-2,38% à 86,12) signe la plus forte baisse de l'indice parisien.

Sur le future Août :

Les résistances sont :  8 414, 8 422,5 et 8 473,5 puis 8 490, 8 520 voire 8 553 et 8 618,5, 8 663.

Les supports sont : 8 361, 8 343 et 8 331 puis 8 306,5, 8 266,5 et 8 240 voire 8 206 et 8 1675, 8 076,5, 8 042,5 puis 8 006 voire 7 8 8 247 voire 8 167,5 et 8 076,5, 8 042,5 puis 8 006 voire 7 874, 7 834,5, 7 779 points

En intraday, le biais est haussier au-dessus de 8 376 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), a débuté la séance par une incursion sous la borne inférieure de son biseau d'élargissement ascendant, laissant craindre dans un premier temps la confirmation d'une sortie baissière. Les vendeurs n'ont toutefois pas réussi à conserver leur avantage et les acheteurs ont rapidement repris la main, permettant aux cours de réintégrer la figure dès les premières heures de cotation. Cette réaction traduit un rejet des prix bas et confirme qu'à ce stade, le signal de rupture observé lors de la précédente séance n'est pas validé. Le biseau d'élargissement ascendant demeure ainsi pleinement en vigueur et les cours continuent d'évoluer à l'intérieur de cette figure de consolidation. Cette configuration reste néanmoins particulièrement surveillée. Si les statistiques montrent qu'un biseau d'élargissement ascendant formé après une tendance haussière débouche le plus souvent sur une sortie par le bas, une sortie haussière demeure tout à fait envisageable tant que la borne inférieure n'est pas rompue avec confirmation. Un franchissement de la borne supérieure du biseau traduirait alors une reprise du contrôle par les acheteurs et constituerait un signal de relance de la dynamique haussière de court terme. Cette hypothèse gagnerait en crédibilité avec une réintégration durable au-dessus des moyennes mobiles à 20 et 50 périodes (SMA20 et SMA50), toujours orientées en résistances dynamiques. Sur le plan technique, un retour au-dessus des 8 331,5 points constituerait un premier signe d'amélioration, tandis que la zone des 8 414 points, qui concentre plusieurs résistances techniques, dont les récents sommets de rebond, les moyennes mobiles de court terme et la partie supérieure de la consolidation actuelle, représentera un premier véritable test pour les acheteurs. Son franchissement ouvrirait la voie vers les 8 473,5 points, niveau qui correspond à notre niveau de réactivation haussière de court terme. Au-delà, les opérateurs pourraient rapidement viser les résistances situées à 8 555,5 points, puis 8 618,5 points, correspondant aux prochaines cibles graphiques.

A l’inverse, une rupture confirmée de la borne inférieure de la figure, accompagnée d'un passage sous l'alerte intraday des 8 245 points, renforcerait nettement la pression vendeuse. Les opérateurs pourraient alors viser dans un premier temps le support des 8 176 points, avant un retour vers les 8 018 points, correspondant à l'objectif théorique issu du report de la hauteur maximale du biseau au point de cassure. En dessous, la perte des 7 923 points, identifiée comme notre alerte de moyen terme, remettrait en cause la structure haussière de fond et ouvrirait la voie à un retour vers la large zone d'accumulation comprise entre 7 835 et 7 874 points. Cette zone avait précédemment servi de socle au redémarrage de la tendance haussière et pourrait de nouveau attirer les acheteurs grâce à l'importante concentration d'échanges observée sur ces niveaux. Elle constituerait ainsi un support majeur susceptible de ralentir, voire d'enrayer, une correction plus profonde.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue en dessous de sa moyenne mobile 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la hausse au-dessus de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en hausses par rapport à la séance de la veille.

En conclusion, nous conservons inchangée notre exposition au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur, tout en renforçant notre vigilance à court terme. Le biseau d'élargissement ascendant reste en effet valide et devrait prochainement livrer son verdict. Une cassure confirmée sous les 8 245 points renforcerait nettement le risque d'une poursuite de la correction, tandis qu'une sortie par le haut, accompagnée du franchissement des résistances clés, relancerait la dynamique haussière.