La phase de consolidation est-elle derrière nous ?

La Bourse de Paris a clôturé en hausse, soutenue par des informations d’ABC News selon lesquelles l’Ukraine aurait accepté les termes d’un éventuel accord de paix proposé par l’administration Trump. Un responsable américain affirme que le secrétaire à l’Armée de terre, Dan Driscoll, a rencontré lundi des responsables russes à Abou Dhabi, après des discussions menées le week-end avec Kiev à Genève. Il ne resterait que quelques points à régler, même si ni l’Ukraine ni la Russie n’ont confirmé leur présence à Abou Dhabi. Volodymyr Zelensky pourrait se rendre cette semaine aux États-Unis pour avancer sur le dossier. Du coté macroéconomique, la confiance des ménages en France a légèrement reculé en novembre, passant de 90 à 89 points, selon l’Insee. Un repli inattendu, alors que les économistes interrogés par Reuters anticipaient une stabilité de l’indicateur.

Dans ce contexte, les valeurs liées à la future « reconstruction » de l’Ukraine progressent : Eramet (+4,26% à 50,90), Imerys (+4,24% à 23,58), ArcelorMittal (+3,61% à 36,41) et Saint-Gobain (+4,19% à 85).

Sur le future Décembre :

Les résistances sont : 8055,5 voire 8112,5 puis 8143 et 8218 voire 8286,5 puis 8318 et 8408,5

Les supports sont : 7989 puis 7926 voire 7910,5 et 7859 puis 7830,5 voire 7753,5 et 7694,5 puis 7643 voire 7614,5 et 7594,5

En intraday, le biais est haussier au-dessus 7969 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (données en 14h) évolue toujours au sein de son canal haussier de long terme. L’indice maintient son alerte intraday en restant au-dessus de 7 926,5 points. Une reprise haussière de moyen terme nécessitera un franchissement net et en clôture des 8 055,5 points. Le momentum devra ensuite se renforcer pour dépasser les résistances mineures situées à 8 112,5 / 8 143 et 8 218 points. La prochaine cible technique se situerait alors vers la borne haute du canal, autour de 8 360 points, dont le dépassement durable confirmerait un biais haussier structurel.

A l’inverse, un passage sous l’alerte intraday à 7 926,5 points affaiblirait la dynamique de court terme et relancerait la phase corrective vers la base du canal haussier de long terme, située à 7 811 points. Une clôture sous le support clé des 7 962 points raviverait la pression vendeuse, avec pour cible l’ancienne médiane du trading range à 7 765,5 points, zone d’équilibre historique entre acheteurs et vendeurs. Le scénario de fond demeure inchangé tant que l’indice ne parvient pas à réactiver sa dynamique haussière de moyen terme. En cas de rupture, le mouvement pourrait s’accélérer en direction de la zone de soutien comprise entre 7 694,5 et 7 614,5 points, avec une extension possible jusqu’à 7 594,5 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue en dessous de sa moyenne mobile 20, 50, les histogrammes du MACD oscillent à la hausse restant toutefois en territoire négatif sous sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, nous maintenons notre stratégie spéculative baissière sur le portefeuille Dynamique et conservons les couvertures du portefeuille Investisseur. Si l’indice revenait vers son seuil d’alerte de court terme à 7 830 points, nous pourrions prendre une partie de nos bénéfices sur les positions baissières. Tant que les niveaux techniques majeurs ne sont pas franchis, notre approche demeure prudente. Nous conservons donc des expositions orientées à la baisse, assorties des protections en place. Une certaine flexibilité reste néanmoins essentielle pour saisir d’éventuelles opportunités en cas de signal clair de retournement ou de catalyseur identifié.