Fin de la consolidation ?

La Bourse de Paris a repris des couleurs après 3 séances de replis d’affilées, dans l’attente de plus d’indications sur l’orientation que pourrait prendre la politique monétaire aux Etats-Unis. En effet, les investisseurs vont scruter attentivement l’intervention du patron de la Fed jeudi, dans le cadre d’un débat au FMI. En effet, Jerome Powell devrait indiquer que la lutte contre l’inflation n’est pas encore terminée et que la Banque Centrale reste à l’affut des publications macroéconomiques pour décider de la future décision de politique monétaire. Nombre d’opérateurs estiment que la Réserve Fédérale a terminé son cycle de resserrement monétaire et qu’elle peut se consacrer à planifier une autre étape de sa politique, bien plus favorable aux marchés financiers.  Les derniers indicateurs d’activité, n’ont pas fait que renforcer ces espoirs, une baisse de 100 points de base est désormais évaluée par les marchés pour 2024.

3300 contrats ont été détruits sur le Future CAC40 durant la séance de baisse du 7 novembre signe d’une nouvelle baisse d’intérêt.

Sur le future Novembre

Les résistances sont : 6998,5 puis 7065,5 et 7161,5 voire 7223,5 et 7281,5 voire 7346,5 et 7392 puis 7424 et 7473,5 voire 7575,5 et 7760,5 puis 7890,5 voire 7990

Les supports sont : 6907 puis 6828 et 6700,5 voire 6627 puis 6527 et 6473 voire 6410,5 puis 6314.

En intraday, la tendance est baissière sous 7161,5.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a tenté de mettre fin au mouvement de consolidation de court terme initié depuis le 3 novembre après avoir amorcé un rebond de plus de 5%. Un débordement en clôture de la résistance majeure située à 7065,5 points, serait le signe précurseur d’une poursuite du rebond mais ce n’est qu’une réintégration du trading range dont les borne étaient situées entre 7161,5 et 7575,5 qui marquerait la fin de cette consolidation. Une clôture au sein de cette zone de neutralité de long terme, réactiverait la dynamique haussière moyen terme avec pour 1^ère cible, sa médiane positionnée à 7392 points et avec pour 2^ème cible, la partie haute de cette zone de congestion. Un débordement, de ce palier de réactivation haussière de long terme aurait pour objectif 7990 points, une cible obtenue en répliquant la hauteur du trading range.

A l’inverse, une rupture de la Moyenne Mobile 20 située à 6948 points, témoignerait de la volonté du marché de marquer une consolidation plus appuyée en direction du support majeur positionné à 6907 points. Rappelons, qu’une incursion sous notre alerte de moyen terme située à 6828 points serait tolérée mais qu’une clôture entrainerait une reprise baissière abrupte vers l’alerte de long terme positionnée à 6410,5 points.

Pour l’heure, nous restons investis sur nos portefeuille Dynamique et Investisseur compte tenu de la consolidation en cours qui s’opère sans pression baissière mais restons toutefois vigilants et surveillons l’apparition de potentiels signaux d’invalidation de ce rebond de court terme afin de pouvoir réagir rapidement.