Cibles chartistes atteintes, et maintenant ?

La Bourse de Paris a atteint de nouveaux sommets historiques, portée par des performances remarquables d'Engie et Schneider Electric. Le groupe Engie (+ 7,23 % à 29,53) s'est particulièrement distingué après l’annonce de l’acquisition de UK Power Networks, le plus grand réseau de distribution d’électricité du Royaume-Uni, pour un montant de 12 MD€. Cette opération stratégique vient renforcer ses perspectives de croissance et sa position sur le marché énergétique. Par ailleurs, Schneider Electric (+ 3 % à 272,90) a continué de séduire les investisseurs, soutenu par des ventes en plein essor et un environnement favorable à son développement. À Wall Street, la séance a été marquée par une pression négative sur le secteur technologique, avec Nvidia, leader des semi-conducteurs pour l’intelligence artificielle, peinant à maintenir son rôle moteur malgré des résultats impressionnants. Bien que l’entreprise ait affiché une hausse de 73 % de son chiffre d'affaires au 4^e trimestre et des prévisions largement supérieures aux attentes pour le 1^er trimestre, les investisseurs demeurent prudents, inquiets des risques liés à une surchauffe du marché de l’IA. Sur le marché pétrolier, les cours ont reculé de 2%, impactés par l’augmentation des stocks de brut américains et la reprise des négociations entre Washington et Téhéran concernant le programme nucléaire iranien. Ces discussions ont eu lieu dans un contexte tendu, marqué par l’imposition de nouvelles sanctions américaines visant plus de 30 entités soutenant les ventes de pétrole et d’armements iraniens. Si ces pourparlers aboutissent à un accord sur le nucléaire, cela pourrait avoir un impact significatif sur les prix de l’or, un actif traditionnellement sensible à l’évolution géopolitique dans la région du Golfe Persique.

Sur le future février

Les résistances sont : 8688,5 et 8812 voire 8916 puis 9030 et 9338.

Les supports sont : 8563 et 8430,5 puis 8374,5 voire 8353,5 et 8326 puis 8297,5 voire 8271 et 8264,5 puis 8249,5 voire 8171 puis 8149,5 et 8141,5 puis 8135 voire 8117 et 8099,5 puis 8077 voire 8048 et 7990 voire 7944 puis 7924,5 et 7895,5 voire 7881 puis 7873 et 7853 voire 7831 puis 7740,5 et 7615,5 voire 7574 puis 7466,5 et 7330 voire 7164.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8430,5.

Graphiquement, Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) est finalement parvenu à atteindre la partie haute du canal haussier de moyen terme, précisément au niveau des 8 600 points, après avoir amorcé un rebond de près de 7 % depuis le début du mois de février. Un franchissement déterminant de ce seuil en clôture témoignerait de la robustesse du marché et de sa ferme volonté de réactiver un mouvement haussier, avec pour objectif la zone des 8 688,5 points. Ce franchissement mettrait un terme à la formation d’une figure de retournement en triple top hebdomadaire, active depuis mai 2024, et ouvrirait la voie à une réactivation formelle de la dynamique haussière de long terme, avec pour cible finale les 9 338 points, obtenue par réplication.

À l’inverse, une reprise de la consolidation autour de cette cible technique confirmerait la nécessité d’un catalyseur majeur afin de permettre un franchissement décisif, et entraînerait une prise de bénéfices rapide, avec une orientation baissière vers la borne inférieure du biseau ascendant dans lequel l’indice évolue depuis le rebond, située autour des 8 430,5 points. La rupture de cette alerte intraday invaliderait la tentative de réactivation de la tendance haussière de long terme et provoquerait une accélération baissière, d’abord vers la 1^ère cible de ce biseau, à 8 297,5 points, puis vers la partie inférieure du canal haussier de moyen terme, autour des 8 110 points. Tant que ce dernier seuil restera préservé, la tendance haussière à moyen terme demeurera intacte. Toutefois, une rupture de cette oblique de soutien entraînerait un mouvement de baisse rapide, avec une cible située dans la zone de support comprise entre 7 574 et 7 466,5 points. En cas de cassure de cette plage de cotation, la cible ultime se situerait au niveau de la ligne de cou du triple top, soit 7 164 points.

En conclusion, nous maintenons nos positions spéculatives baissières au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur, dans la mesure où l'indice a atteint sa cible chartiste, sans toutefois être soutenu par des fondamentaux macroéconomiques ou géopolitiques solides. Nous envisagerons de renforcer nos positions spéculatives baissières au sein du portefeuille Dynamique dans l’hypothèse d’un mouvement de consolidation à ces niveaux. En revanche, nous procéderons à une réévaluation des portefeuilles si le marché venait à invalider les figures de retournement baissières présentes depuis plusieurs mois.