Atteinte prématurée de la cible chartiste

La Bourse de Paris a poursuivi son repli, dans le prolongement du mouvement de consolidation engagé depuis plusieurs séances. Le marché, jusqu’alors peu enclin à redescendre de son nuage, évoluait dans le sillage des grands indices américains et asiatiques (notamment coréens et japonais), portés par l’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle et les anticipations de nouvelles baisses de taux.

Désormais, plusieurs observateurs estiment que les grandes places mondiales pourraient être confrontées à une phase de réajustement après le rallye soutenu observé depuis le début de l’année. Comme le souligne Mike Gitlin, de Capital Group, « ce qui devient difficile aujourd’hui, ce sont les valorisations ». Il rappelle que, si les bénéfices demeurent solides, le prix payé pour les actions apparaît désormais exigeant. Illustration avec Palantir, fleuron de l’IA : malgré des ventes trimestrielles supérieures aux attentes et un relèvement de ses prévisions annuelles, le titre recule à Wall Street, lesté par des préoccupations liées à sa valorisation jugée excessive.

Sur le future Novembre

Les résistances sont : 8059 voire 8096 puis 8136 et 8210 voire 8360 puis 8408 et 8636 voire 9364.

Les supports sont : 8018 puis 7962 voire 7916 et 7886 puis 7846 voire 7818 et 7784 puis 7728 voire 7634 et 7550 voire 7418 puis 7287,5 et 7192 voire 7050 puis 6878.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 7136.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) a réintégré en gap baissier le canal baissier de moyen terme, dont la borne haute avait été franchie le 15 octobre, et est venu tester dès l’ouverture, de manière abrupte, la borne basse du canal haussier de long terme à 7 777 points. Une clôture sous 8 064 points indiquerait que le marché ne manifeste pas, dans l’immédiat, de volonté de mettre un terme à la phase de consolidation, malgré l’atteinte d’une cible graphique en début de séance. Une nouvelle rupture des 8 018 points, et plus précisément des 7 962 points, entraînerait une reprise du mouvement de baisse en direction des plus bas récemment enregistrés. Tant que ce niveau est préservé en clôture, le mouvement demeure canalisé, mais une cassure confirmée de ce seuil, suivie d’une rupture des 7 644 points, réactiverait la dynamique baissière en direction des 7 050 points.

À l’inverse, une clôture au-dessus de la borne haute du canal haussier de moyen terme, accompagnée d’un comblement du gap à 8 104,5 points, marquerait un coup d’arrêt au mouvement de consolidation initié depuis le test des 8 290 points. Un franchissement de la résistance majeure située à 8 136 points confirmerait le rebond et réactiverait la dynamique haussière de court terme, avec pour cible les 8 320 points, niveau correspondant à la borne haute du canal haussier de long terme.

Pour conclure, nous avons allégé nos positions spéculatives baissières à l’ouverture, tout en conservant une orientation baissière tant que les niveaux pivots stratégiques restent intacts. Les portefeuilles seront réajustés immédiatement si un signal de retournement crédible se manifeste à l’approche des cibles chartistes définies.