Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Solocal Groupe reste toujours fortement décoté

En dépit d’une progression de près de 76% en l’espace d’un an, l’ex Pages Jaunes apparait encore décoté avec par exemple une Ve/roc de 1,5 fois, ce qui en fait l’une des valeurs les moins chères de la cote. Même configuration si on prend le PER avec un multiple d’à peine 6 sur 2026. La société a encore vu son activité décroître l’an passé avec par exemple sur les neuf premiers mois de l’année une baisse de 11,2% à périmètre constant à 245,5 millions d’euros mais si l’on prend le chiffre dans sa globalité la baisse n’est que de 0,8%. Une stabilité de l’activité est attendue sur 2025 avec une malgré d’Ebitda de l’ordre de 15%. A noter que suite à la recapitalisation marquée par la prise de contrôle de la famille de Maurice Levy, l’ancien homme fort de Publicis, la dette n’est plus un souci avec notamment une trésorerie nette de près de 50 millions d’euros.

De très bons fondamentaux pour Bastide Le Confort

La performance du spécialiste de la vente et de la location de matériel médical est assez décevante avec une hausse en Bourse de seulement 2,4% en l’espace d’un an. Pourtant, les fondamentaux sont plutôt bons avec par exemple sur le troisième trimestre de l’exercice 2025-26 une hausse de 8,3% de son chiffre d’affaires si bien que le chiffre d’affaires annuel pourrait dépasser les 510 millions d’euros, en croissance organique de 4% avec une marge opérationnelle courante de l’ordre de 9%. La situation financière, jadis le gros point noir du groupe, est en nette amélioration avec sans doute sur l’exercice actuel un passage sur un levier ( dette nette rapportée à l’Ebitda ) de 3… Avec un PER de 9 et une Ve/ebitda de 4, l’action est vraiment donnée au cours actuels et mériterait une énorme revalorisation, sans doute l’un des plus gros paris sur 2026.

Analyse achevée de rédiger à 8H50