Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Une année blanche pour ID Logistics

L’action abandonne plus de 16% en trois mois, portant sa baisse à 2% depuis le début de l’année. Il s’agit de prises de bénéfices tout à fait légitimes après une hausse de 203% en l’espace de deux ans.

Le spécialiste de la logistique contractuelle avec des grands noms e-commerce ou encore fast-fashion, numéro un français, dispose de fondamentaux solides comme par exemple une hausse de 16,5% de son chiffre d’affaires sur les neuf premiers mois de l’année à 2,7 milliards d’euros.

Il y a eu vingt-cinq nouveaux contrats cette année, ce qui devrait légèrement peser sur la rentabilité du groupe attendue autour des 4,5%. Le titre reste cher en valeur absolue avec un PER de 29 mais largement inférieur à sa moyenne historique sur cinq ans de 45. Il vaut mieux toutefois attendre une consolidation de l’ordre d’encore 7% à 10% avant de revenir sur le dossier.

Air France-KLM vers le Portugal

Le transporteur s’intéresse de près à la TAP, la compagnie portugaise, pour acquérir les 44,9% du capital mis en vente par le gouvernement portugais. La date limite est fixée au 22 novembre pour le premier tour des processus d’enchères.

Il s’agit d’une compagnie qui a transporté 16 millions de passagers l’an dernier avec des liaisons dominantes notamment sur le Brésil ou encore une présence importante en Afrique. Pas sûr que cette opération réveille l’attrait des investisseurs sur la compagnie aérienne française qui vient de perdre plus de 20% en un mois, tout en conservant une progression de l’ordre de 14% depuis le début de l’année.

Les résultats du premier semestre annoncés début novembre sont ressortis inférieurs aux attentes avec un bénéfice opérationnel de 1,2 milliard d’euros, en hausse certes de 1,9%. L’action n’est pas chère du tout aux cours actuels avec un PER de 2 et il nous semble qu’après le trou d’air elle doit rebondir.

Stif continue son aventure avec Tesla

Le groupe annonce le renouvellement pour 2026 du contrat avec Tesla via un volume d’affaires de 25 millions d’euros dont le montant des commandes est réparti entre 20 millions d’euros pour les USA et 5 millions d’euros pour la Chine.

Voilà de quoi voir l’avenir avec optimisme pour la société qui pourrait réaliser cette année plus de 85 millions d’euros de chiffre d’affaires et plus de 115 millions d’euros l’an prochain. Le tout avec une marge d’Ebe nettement au-dessus des 20%.

L’action vient de perdre plus de 30% en l’espace de trois mois, ce qui est logique après sa chevauchée boursière fantastique. Elle revient sur des niveaux de valorisation plus raisonnables avec notamment un PER de 17 ou encore une Ve/roc de 13. Le dossier reste de grande qualité…

Analyse achevée de rédiger à 9H30