BlackRock conserve la première place au classement mondial des gestionnaires d’actifs FB50

La nouvelle édition du Fund Brand 50 (FB50), une étude annuelle réalisée par le leader mondial de la fintech Broadridge Financial Solutions, Inc. a été publiée le 31 mars dernier. Elle met en lumière les marques de gestion d'actifs pour le compte de tiers les plus performantes au monde. Cette étude révèle une évolution du paysage des marques, alors que les gestionnaires d'actifs se font concurrence dans un contexte marqué par les tensions géopolitiques, la volatilité des marchés et la sélectivité accrue des sélectionneurs de fonds.

Les gestionnaires renforcent leur position en offrant à leurs clients un accès à des marchés à forte croissance tels que le private equity et la dette privée, via des partenariats stratégiques ou des acquisitions ciblées.

Une autre tendance majeure qui continue de façonner l'environnement concurrentiel - et le classement des marques - est l'appétit des investisseurs pour les ETF passifs et actifs. Les fonds innovants sont particulièrement recherchés dans ces segments dynamiques.

"JPMorgan AM ne constitue plus une menace significative pour BlackRock, son score global de marque ayant chuté de 48 points après avoir bondi de 755 points en 2024", souligne Barbara Wall, directrice data & analytics EMEA chez Broadridge.

"BlackRock arrive en tête pour quatre attributs de marque, dont 'Expert dans son domaine' et 'Solidité'. Le leader américain est également la marque la plus reconnue dans huit des dix marchés européens couverts. Toutefois, JPMorgan devance légèrement BlackRock en Allemagne, tandis qu'Amundi passe en tête en France", précise t-elle.

Les principaux enseignements de cette étude :

- Amundi bouleverse l'ordre établi en prenant la quatrième place à Pictet (rang occupé par Pictet depuis 2021). L'année a également été favorable à Schroders et UBS, qui gagnent chacun une place et se classent respectivement huitième et dixième. L'attribut principal de Schroders est la stabilité de l'équipe de gestion, mais le groupe est aussi apprécié pour l'étendue de sa gamme de produits et l'extension de ses offres sur les marchés privés, notamment les alternatifs liquides. La progression d'UBS peut aussi s'expliquer par un biais domestique : les sélectionneurs suisses notent que leurs clients préfèrent souvent un fournisseur local bien connu. L'attribut principal d'UBS est la connaissance du marché local.

- Fidelity reste troisième, obtenant un très bon score pour l'attribut " Meilleure information des investisseurs ". Les sélectionneurs apprécient également sa constance, son professionnalisme et sa forte capacité d'analyse fondamentale.

- Les géants des ETF passifs iShares et Vanguard conservent leurs places dans le top 10, respectivement en sixième et septième position. Ils sont appréciés pour leur solidité et leurs gammes de fonds passifs de référence.

- La responsabilité sociale n'est peut-être plus la priorité absolue pour de nombreux acteurs dans le contexte de marché actuel, mais plusieurs grandes marques de gestion d'actifs en Europe ont perdu des mandats institutionnels en raison d'une perception de recul de leur engagement ESG. Au niveau retail, les sélectionneurs considèrent toujours les engagements de durabilité comme pertinents, mais de manière de moins en moins déterminante, dans un contexte de performances mitigées, de fermetures et fusions de fonds, et d'incertitudes réglementaires.

- Les ETF actifs ont été un sujet majeur en 2025. Bien que les encours restent modestes, la dynamique des flux s'accélère. Il sera essentiel de définir un message clair et crédible pour développer la notoriété de marque dans un marché encore très concentré. A mesure que le secteur mûrit, les sélectionneurs recherchent des ETF actifs à forte conviction, souvent thématiques, capables de se différencier des stratégies enhanced index (indexation améliorée) plus répandues.

En outre, dans cette étude, on apprend que les gestionnaires d'actions traditionnels continuent de faire face à la montée en puissance des fournisseurs d'ETF. Toutefois, certains gestionnaires indépendants se distinguent grâce à leur taille plus modeste, leur longévité, un faible turnover des équipes et des offres de niche.

L'année a été exceptionnelle pour les obligations, ce qui s'est reflété dans les flux de capitaux et la perception des marques. C'est l'un des domaines de la gestion active traditionnelle où les gestionnaires obligataires ont pu se démarquer. Les stratégies actives flexibles et l'exposition aux obligations à court terme ont été très prisées par les sélectionneurs de fonds.

L'une des tendances thématiques majeures sur les marchés actions a été la défense européenne. Deux fournisseurs ayant fortement progressé dans le classement FB50 - WisdomTree et VanEck - se sont illustrés dans ce domaine ainsi que dans d'autres stratégies ETF thématiques populaires. Les sélectionneurs souhaitent davantage d'innovation produit dans des domaines tels que les cryptomonnaies et l'intelligence artificielle.

La 15ème édition annuelle de cette étude indépendante s'appuie sur les données Global Fund Buyer Focus Intelligence de Broadridge, une base complète d'intelligence et d'analyse mise à jour en continu qui rend compte des préférences et comportements des sélectionneurs de fonds et des tendances de marché à l'échelle mondiale.

Le FB50 mesure et classe l'attractivité relative des marques de gestion d'actifs en fonction de la perception des sélectionneurs de fonds, en prenant en compte 10 attributs de marque afin d'identifier les meilleures marques de fonds en Europe, en APAC et aux États-Unis. Il s'agit de la dernière étude publiée par la division "Data and Analytics" de Broadridge, qui met en évidence la richesse et l'étendue des informations dont dispose l'entreprise sur les marchés mondiaux.

Top 10 des marques de gestion d'actifs en Europe (classement FB50) :

1 - BlackRock

2 - JPMorgan AM

3 - Fidelity

4 - Amundi

5 - Pictet

6 - iShares

7 - Vanguard

8 - Schroders

9 - Robeco

10 - UBS

source : AOF