Sword Group : Bien orienté pour poursuivre sa trajectoire

11/09/2026 11:58 | Euroland Corporate | 1338 | 4.33 par 3 internautes

Publication du RS S1 2026

Sword Group a publié hier ses résultats pour le compte du premier semestre 2026. En juillet, la société avait déjà dévoilé un chiffre d’affaires de 187,6 M€, en croissance organique de +12,6% ainsi qu’une marge d’EBITDA de 12,0%, en ligne avec sa guidance. Au S1 2026, Sword Group a également enregistré un EBIT de 17,2 M€ (+3,2% YoY) traduisant une marge de 9,2%, en baisse de -30bps vs EBIT S1 2025. En bas de P&L, le résultat net a connu une progression significative de +26,9% à 11,2 M€.

Recommandation

Nous réitérons notre recommandation à Achat et notre objectif de cours à 45,0€ traduisant un upside de +55% par rapport au cours de clôture du 10/09/2026.

Nous continuons d’estimer que la valorisation du titre est trop basse: Sword se paie 10,2x le PER FY1 contre une médiane à 12,4x pour ses comparables et ce malgré une croissance organique à deux chiffres, largement supérieure aux peers et une marge d’EBITDA en ligne avec ces derniers. Cela correspond donc à une décote de presque -20% malgré de meilleurs fondamentaux et une avance significative sur les opportunités liées à l’intelligence artificielle.

■

Les recommandations diffusées sur le site Tradebox sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.